人保资本投资研究部负责人罗胤：险资可以从四大领域寻找未来投资的确定性
每经记者：袁园 每经编辑：马子卿12月6日，在每日经济新闻举办的第十四届中国金融发展论坛分论坛上，人保资本投资研究部负责人罗胤表示，就保险资金而言，低利率环境确实给投资端带来了一些资产负债匹配的压力，但这并不意味着没有确定性的投资方向。从海外的经验来看，加强另类投资，尤其是股权投资，会对提升保险资金的收益起到比较强的积极作用。罗胤认为，保险资金的特性决定了其需要去做长期投资、价值投资和稳健投资，所以保险资金追求回报的合理性和确定性。而另类投资本身的投资周期就很长，具有牺牲流动性来获取更好回报的特性，所以配置另类投资需要去寻找长周期的确定性。怎么在另类投资上去寻找确定性呢？罗胤认为，党的二十大报告、今年的中央金融工作会议都已经给长期的确定性指明了方向，要坚持立足于服务实体经济高质量发展，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。具体来看，险资可以从四大领域寻找未来投资的确定性。首先，科技创新领域。科技创新是未来新阶段发展的重要动力，科技自立自强是国家发展的战略支撑，国际挑战的严峻变化更增强了创新发展的紧迫性。当前科技创新已深入到了各个领域，蕴含着长期发展动能，比如人工智能、交通智能等智动化领域，量子计算、细胞治疗等科技进步方向，半导体、民用航天航空等方面。“国内大市场会给科技创新提供消费场景，解决‘卡脖子’问题的核心技术领域和相应产业链必将加速发展，险资可以围绕这些硬科技，在具有战略意义的大体量市场中挖掘投资长周期的确定性。”其次，绿色发展领域。“双碳”目标是我们解决资源发展瓶颈、顺应技术进步趋势、实现可持续发展的必然需要，这里既包括风、光电站等新型能源体系建设，也包括旧能源的清洁高效使用，还包括氢能、新能源汽车等新技术领域的探索和变革，具有巨大的长期发展潜力与空间，必然会贡献一些确定性的投资机会。第三，在人口老龄化背景下，医疗健康需求有相对比较确定的趋势。2025年，我国的老龄化人口可达到3亿左右，到2035年将会达到4亿左右。随着老龄化人口比例的增加，以及居民对健康需求的关注，为满足居民的健康和养老消费需求，市场上必然会产生一些相应的供给。在此领域，险资可以聚焦具有巨大未满足临床需求的各关键治疗领域，多关注生命科学和医疗健康新技术对于医疗产业的贡献和变革，包括重大疾病创新疗法、平台型创新药研发、高壁垒医药器械的发展等方向。第四，现代化基础设施的建设也是具有长周期的确定趋势。虽然，我们目前的基建领域已经得到了长足的发展，但未来在传统基建补网强链以及新的仓储物流、数据中心等新基建领域，还是会存在比较长期的建设需求。此外，险资也可以挖掘更多的存量资产盘活的机遇。“确定性不只是把握投资机会将资金投出去，还要管得好、收得回。只有安全地将资金和收益收回来，才算是真正实现有效的确定性。”罗胤表示。
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